2020年特區財政儲備投資收益310.6億創新高

在2020年,澳門特區財政儲備錄得310.6億(澳門元,下同)投資收益,年度回報率為5.3%,以金額計為歷年最高。過去五年,財儲的平均年回報率為3.1%,相較同期的平均年度通貨膨脹率為2.0%。

 

年內,特區政府首次動用共466.0億的財政儲備填補預算赤字,並將2018年度的中央預算執行結餘當中的522.6億撥入財政儲備。截至2020年底,財政儲備的資本金額按年上升6.3% 至6,161.2億;其中,基本儲備及超額儲備分別為1,466.0億及4,695.2億。

 

環球金融市場劇烈波動 多管齊下實現保本增值

 

2020年,新型冠狀病毒肺炎疫情在全球蔓延,對各國經濟均造成極為嚴重的衝擊,環球金融市場劇烈波動,首季跌幅前所未見;全球最大的股票市場出現歷史性的多次「熔斷」。在此極端不利的情況下,財政儲備透過審慎配置及風險對沖,以及將資金投放在具增長潛力的市場,成功實現了保本與增值。

 

按資產類別分析,財政儲備在疫情爆發之初,迅速開展防守性部署,減持較高風險類別資產。其後,個別主要股票市場受極度寬鬆的貨幣政策影響,扭轉了上半年的跌勢,且財政儲備股權類資產有較高比重配置於高增長市場,推升全年股權投資收益。

 

債權證券方面,財政儲備有序提升債券組合的平均存續期,並增加人民幣債券的比重以鎖定較高的孳息率,年內亦引入了外判環球綜合債券組合,以更好地捕捉全球債券市場的投資機會。

 

貨幣市場存款方面,儘管近零的息率拖累整體利息收入,惟仍為財儲帶來較低風險的利息收益。同時,在扣除為管控匯率風險所衍生的對沖支出後,外匯重估亦錄得淨收益。

 

貫徹「安全、有效、穩健」原則管理財儲投資

 

展望2021年,風險資產價格已處於高位,新冠疫情陰霾未散,環球經濟復甦力度仍存在較多變數,加上貨幣市場處於低息甚或負利率的環境,均對儲備投資管理構成極大的挑戰。金管局將秉持「安全、有效、穩健」的基本原則,持續優化儲備管理制度,因應市況適時調整投資策略,並善用外聘國際投資顧問公司的專業研判,以取得儲備資源的最大效益及防範財政風險。

202012月底特區財政儲備資產分佈

 

組合

比率*

其中:

 

債券

貨幣市場 存款

外判股權類投資

直接投資

外判投資

美元資產

41.8%

14.3%

4.3%

17.5%

5.7%

港元資產

32.6%

6.6%

 

26.0%

 

人民幣資產

24.6%

7.4%

 

0.4%

16.8%

其他貨幣資產

1.0%

0.6%

 

0.4%

 

總數

100.0%

28.9%

4.3%

44.3%

22.5%

         

附注*︰貨幣分類以資產配置的幣種計算。

   

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